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金融

华尔街公司被指控推高商品价格

指出,那些购买大量煤矿,铝仓或天然气储备的金融公司的机械加工可能会导致依赖这些天然产品的消费者和公司的价格上涨。

参议院常设调查小组委员会表示,此外,华尔街巨头可能面临巨大风险,并通过大量投资实物商品来获取不公平的贸易优势。

该报告的主要作者还批评监管机构允许金融公司增加实物商品的股份,而这些机构也在金融市场上对这些产品进行了大量交易,并要求对此类活动进行大修。

“我们根本不能允许一家规模庞大,强大的华尔街银行能够影响对我们经济至关重要的商品价格,特别是当该银行从事与该商品相关的金融产品交易时,”参议员 (d-密歇根州)。 “无论如何,我们必须停止这项活动。”

这项为期两年的调查重点关注三大金融公司,这些公司已经对大宗商品进行了大量投资:高盛,摩根大通和摩根士丹利。

例如,2012年,高盛拥有150万吨铝,相当于该国每年金属使用量的四分之一。 Levin专注于高盛,指责该公司策划了一个“旋转木马”系统,旨在延长提供铝的生产线,从而导致更高的金属溢价 - 最终可能转嫁给消费者的成本。

该报告声称,在底特律购买铝制仓库后,高盛批准了与仓库客户的合同,他们付钱给他们装货并将金属从一个仓库运到另一个仓库。 报告称,这些重复的动作减缓了客户试图移走铝材,减缓交货速度并最终提高金属溢价的速度。

“他们付钱给人们加长排队,”莱文说。 “这是他们想要的东西。”

在对该报告的回应中,高盛表示,该设施中储存的大部分铝材未被加长线阻挡,并认为金属运动是客户的独立决策。

这份长达396页的报告还深入研究了金融公司的其他一系列投资,例如高盛收购了因抗议活动而短暂关闭的哥伦比亚煤矿,摩根士丹利对喷气燃料的投资,以及摩根大通收购电厂。

2013年7月,摩根大通同意支付4.1亿美元,用于解决加利福尼亚州和中西部地区能源价格操纵的联邦指控。 该银行周三表示,它已经出售了大部分实物商品业务,未来的商品投资主要集中在金融衍生品上。

除了增加成本之外,该报告还认为,对实物商品的大量投资使银行 - 以及潜在的纳税人 - 面临前所未有的风险。

报告认为,像银行拥有的设施中的核灾难或矿井崩溃等灾难可能使公司陷入金融公司通常导航之外的重大责任之中。 如果银行可能因重大责任成本而受到威胁,那么金融体系和更广泛的经济也可能面临风险。

“想象一下,如果英国石油公司成为一家银行,那次石油泄漏造成的责任可能导致其失败,并导致另一轮纳税人的救助,”参议员 (亚利桑那州),小组中的最高共和党人。

2012年,一个调查商品活动的美联储官员团队发现,大型机构在资本和保险方面的缺口从10亿美元到150亿美元不等,以弥补商品投资带来的潜在灾难性损失。

该报告还表示,允许银行大量投资实物商品可能会使他们在与这些商品相关的金融市场交易中获得不公平的优势。 由于这些投资,企业可以获得有关这些市场中发生的事情的内部信息,甚至可以通过改变这些物理设施的条件来影响市场的变化。

该报告指出,在高盛收购铀公司Nufcor之后,该公司的交易活动增加了十倍。 高盛周三表示,正在将公司业务削减至最低水平。

这份最新的标志着Levin的长期华尔街解剖,他将在今年年底退休。 莱文利用自己在调查小组顶部的职位反复探讨金融活动,并养成了一个习惯,就是将高级财务管理人员扼杀几个小时他认为有问题的行为。

在周四和周五,莱文将再次这样做,听取银行及其商品子公司的主要高管关于这些公司的商品活动以及监管该行业的高级监管机构的意见。

莱文的报告是对金融业实际买卖实物商品兴趣增加的最新调查,但这个问题已经被华盛顿决策者关注了一段时间。

美联储在1月宣布,它正在考虑对银行参与实物商品施加更严格的限制,该主题一直是多次国会听证会的主题。

Levin没有具体说明监管机构应如何抑制实物商品投资,但表示监管机构或未来的大会应该认真考虑对活动设置更严格的限制。

银行确实面临着他们可以投资的实物商品数量的限制,但该报告声称美联储依赖于对该活动的“不协调,不连贯的拼凑”限制,允许银行扩大投资,而且缺乏数据关键监督和监督这类活动。